Perdagangan adalah salah satu fitur utama ekonomi keuangan global. Ini menciptakan likuiditas di pasar keuangan, merupakan salah satu sumber utama laba bagi bank investasi dan dilakukan oleh banyak lembaga (bank investasi, dana lindung nilai, perusahaan komoditas, dll.). Pedagang cenderung menggunakan analisis teknis dan fundamental untuk menentukan harga aset dan mencoba memprediksi pergerakan di masa depan. Jika seorang pedagang melakukan perdagangan dalam jumlah yang cukup besar, perdagangan mereka sebenarnya dapat menggerakkan pasar, sehingga memberi mereka keunggulan komparatif dibandingkan pedagang yang lebih kecil.
Berbeda dengan investment banking, perdagangan cenderung sangat berorientasi pada kinerja dan jika Anda berkinerja baik, Anda akan dipromosikan dengan cepat sedangkan jika Anda secara konsisten kehilangan uang atau berisiko, Anda tidak akan bertahan lama. Cara paling umum untuk masuk ke perdagangan di bank investasi adalah keluar dari studi sarjana dengan gelar kuantitatif dan telah menyelesaikan magang perdagangan.
Jenis Perdagangan
Perdagangan dapat dilakukan dalam tiga bentuk utama:
- Pembuatan Pasar
- Perdagangan Agensi
- Perdagangan Proprietary
Di bawah ini adalah deskripsi singkat dari masing-masing jenis perdagangan.
Pembuatan Pasar
Pembuatan pasar adalah tempat pedagang menemukan pembeli dan penjual aset dan melakukan perdagangan atas nama masing-masing. Pedagang akan membeli aset dari satu individu, kemudian menjualnya ke yang lain dengan harga lebih tinggi, sehingga membuat pasar. Ada beberapa risiko yang terkait dengan ini, yaitu bahwa aset akan berubah nilainya sebelum pedagang dapat membuat kedua sisi dari kesepakatannya. Untuk mengkompensasi risiko ini dan untuk mendapatkan keuntungan, pedagang akan menawarkan harga spread (harga penawaran di bawah harga penawaran). Untuk menjadi pembuat pasar, akan sangat menguntungkan jika tidak perlu memiliki daftar klien yang Anda kenal dengan baik dan dapat membeli (menjual) aset dari (ke) untuk melakukan perdagangan cepat dan tidak perlu menghabiskan waktu lama mencari investor .
Perdagangan Agensi
Perdagangan keagenan adalah bentuk perdagangan yang paling terbatas. Secara harfiah mengeksekusi perintah klien. Pedagang agen akan memiliki portofolio klien, dan jika salah satu dari mereka memanggil pedagang dan mengatakan ia ingin membeli x jumlah aset y pada harga z, pedagang akan melaksanakan pesanan itu untuknya atas namanya. Hampir tidak ada risiko yang terkait dengannya, tetapi hampir tidak ada keuntungan. Keuntungan berasal dari komisi kecil yang dibayarkan investor kepada pedagang berdasarkan per-perdagangan.
Perdagangan Proprietary
Perdagangan eksklusif adalah salah satu bentuk perdagangan yang paling berisiko tetapi juga paling menguntungkan. Intinya itu diinformasikan (kadang-kadang tanpa informasi) spekulasi tentang pergerakan harga aset. Pedagang prop akan membuka posisi berdasarkan pada bagaimana menurut mereka pasar akan bergerak. Jika mereka benar, mereka menghasilkan banyak uang, jika mereka salah mereka kehilangan uang. Untuk mengurangi risiko, pedagang prop cenderung melakukan lindung nilai posisi mereka baik menggunakan derivatif maupun aset yang berkorelasi terbalik. Banyak perusahaan berdedikasi murni untuk mendukung perdagangan, dan sebagian besar bank investasi dan dana lindung nilai memiliki meja perdagangan prop.
Bidang Perdagangan
Di bank investasi, pedagang biasanya bekerja di lantai perdagangan mereka sendiri dan tidak banyak berinteraksi dengan departemen lainnya. Berbagai sektor perdagangan disebut 'meja' dan mencakup berbagai produk atau area.
Beberapa contoh hal-hal berbeda yang dihadapi pedagang adalah:
- Ekuitas - saham dan saham perusahaan publik
- Penghasilan Tetap - obligasi, surat berharga dan aset pendapatan tetap lainnya
- Forex - pasangan mata uang
- Komoditas - minyak, logam, makanan dll.
- Derivatif - opsi, futures, ETF, dan banyak lagi
Dari semua area ini, ekuitas cenderung menjadi yang paling tidak berisiko dan paling tidak fluktuatif, dengan derivatif yang paling "berbahaya".
Berikut ringkasan singkat dari masing-masing sektor perdagangan.
Ekuitas
Inilah yang paling sering disebut oleh masyarakat umum sebagai 'perdagangan', tetapi juga jenis yang paling sedikit dilakukan oleh lembaga keuangan. Alasan kehilangan popularitasnya adalah karena tidak adanya volatilitas dan kurangnya potensi keuntungan dari saham dan saham. Jarang ada ekuitas yang bergerak lebih dari 10% dalam sehari, dan perdagangan adalah permainan jangka pendek. Ekuitas perdagangan orang sangat tunduk pada hukum perdagangan orang dalam serta peraturan lain yang diberlakukan oleh SEC dan regulator keuangan lainnya. Meja perdagangan ekuitas dibagi menjadi beberapa sektor (teknologi, farmasi, dll.) Dan lokasi (Eropa, Asia, AS).
Pendapatan tetap
Secara tradisional, pendapatan tetap berarti obligasi dan obligasi saja. Saat ini dapat merujuk secara harfiah aset apa pun di mana pemegang menerima jumlah tetap selama periode waktu untuk meminjamkan uang kepada seseorang dalam beberapa bentuk. Salah satu bentuk perdagangan pendapatan tetap yang paling terkenal belakangan ini adalah CDO (kewajiban utang yang dijaminkan) yang merupakan salah satu penyebab utama krisis keuangan 2008. Harga aset pendapatan tetap dipengaruhi oleh suku bunga dan stabilitas peminjam. Meja Pendapatan Tetap selanjutnya dibagi menjadi pemerintahan.
Forex
Valas adalah singkatan dari Valuta Asing, dan dengan demikian para pedagang valas menghabiskan waktu mereka memperdagangkan pasangan mata uang. Mata uang selalu diperdagangkan terhadap mata uang lain secara berpasangan (mis. EUR / USD atau GBP / USD). Cara mata uang bergerak hanya bergantung pada kekuatan ekonomi yang menggunakan mata uang itu, yaitu jika AS mengumumkan pertumbuhan PDB yang sangat buruk, ada kemungkinan bahwa USD akan terdepresiasi terhadap mata uang lainnya. Konsep kunci untuk perdagangan valas adalah apresiasi dan depresiasi, yang kadang-kadang tampak kontra-intuitif pada awalnya. Jika Dolar terdepresiasi terhadap Euro, maka EUR / USD akan naik karena 1 Euro membeli lebih banyak Dolar daripada sebelumnya.
Komoditas
Komoditas mencakup sejumlah besar aset, yang semuanya berwujud. Yang paling populer adalah minyak, tetapi ada juga tembaga, besi, gandum, dan hampir semua produk lain yang homogen di seluruh dunia, digunakan untuk tujuan produksi dan diproduksi secara massal. Pedagang komoditas dipersalahkan atas kenaikan harga pangan global, karena spekulasi cenderung menaikkan harga aset. Komoditas biasanya diperdagangkan sebagai futures, dan futures tidak dimiliki hingga jatuh tempo, karena tidak ada pedagang yang menginginkan 10.000 barel minyak muncul di meja mereka ketika masa depan berakhir,
0 Comments:
Posting Komentar