Perjanjian adalah istilah yang digunakan dalam dokumen pinjaman (misalnya dalam LBO) dan segala jenis penerbitan obligasi lainnya dan menentukan syarat-syarat pengambilalihan atau akuisisi perusahaan atau pelunasan obligasi. Perjanjian tersebut hanyalah perjanjian tertentu, yang paling umum adalah rasio Hutang / EBITDA dan rasio Pinjaman terhadap Nilai di real estat.
Dalam terminologi hukum dan keuangan, perjanjian adalah janji dalam perjanjian, atau perjanjian utang formal lainnya, bahwa kegiatan tertentu akan atau tidak akan dilakukan. Perjanjian dalam keuangan paling sering terkait dengan persyaratan dalam kontrak keuangan, seperti dokumen pinjaman atau masalah obligasi yang menyatakan batas-batas di mana peminjam dapat meminjamkan lebih lanjut.
Ini penting karena ketika menghitung jumlah yang tersedia untuk pembayaran utang atau jumlah total yang dapat dipinjam untuk membiayai suatu transaksi, perjanjian akan menentukan jumlah uang yang dapat dipinjam, nilai obligasi yang dapat diterbitkan, total uang tunai gratis aliran yang bisa digunakan untuk membayar hutang, dll.
Melanggar perjanjian sering disebut sebagai default, dan ini bisa menjadi default teknis (perusahaan masih membayar utangnya) atau default aktual (perusahaan melewatkan pembayaran).
Jika perjanjian dilanggar, peminjam biasanya harus memasang ekuitas atau membayar uang tambahan dan jika tidak mampu melakukan ini, maka seluruh jumlah pinjaman jatuh tempo dan bahkan mungkin ada kebakaran pada harga aset yang berkurang secara besar-besaran.
Beberapa perjanjian yang paling sering digunakan adalah:
- Hutang / EBITDA
- Hutang ke Aset
- Hutang terhadap Ekuitas
- EBIT / Bunga
- Pinjaman untuk Nilai
Perjanjian seringkali dapat diabaikan dengan kebijakan kreditur. Misalnya, dalam situasi keadaan luar biasa sementara perusahaan yang dimaksud masih sehat dan stabil. Menegakkan atau mematuhi perjanjian sebenarnya dapat memiliki konsekuensi negatif bagi kedua belah pihak karena pembatasan dapat menyebabkan berkurangnya efisiensi dan laba yang lebih rendah daripada yang seharusnya dialami.
0 Comments:
Posting Komentar