Apa itu Forex Arbitrage?

Arbitrase valas adalah strategi mengeksploitasi perbedaan harga di pasar valas. Ini mungkin dipengaruhi dalam berbagai cara tetapi bagaimanapun itu dilakukan, arbitrase berusaha untuk membeli harga mata uang dan menjual harga mata uang yang saat ini berbeda tetapi sangat mungkin untuk cepat bertemu. Harapannya adalah bahwa ketika harga bergerak kembali ke arah rata-rata, arbitrase menjadi lebih menguntungkan dan dapat ditutup, kadang-kadang bahkan dalam milidetik.

Karena pasar Forex terdesentralisasi, bahkan di era perdagangan algoritmik otomatis ini, ada saat-saat ketika mata uang yang diperdagangkan di satu tempat entah bagaimana dikutip berbeda dari mata uang yang sama di lokasi perdagangan lain. Seorang arbitrageur yang dapat menemukan perbedaan dapat membeli yang lebih rendah dari dua harga dan menjual yang lebih tinggi dari dua harga dan kemungkinan mengunci keuntungan pada perbedaan.

Sebagai contoh, anggaplah bahwa pasangan valas EURJPY dikutip pada 122,500 oleh sebuah bank di London, tetapi dikutip pada 122,540 oleh sebuah bank di Tokyo. Seorang pedagang dengan akses ke kedua kutipan akan dapat membeli harga London dan menjual harga Tokyo. Ketika harga kemudian konvergen di katakan, 122.550, pedagang akan menutup kedua perdagangan. Posisi Tokyo akan kehilangan 1 pip, sedangkan posisi London akan mendapatkan 5, sehingga pedagang akan mendapatkan 4 pips lebih sedikit biaya transaksi.

Contoh seperti itu mungkin tampak menyiratkan bahwa keuntungan yang sangat kecil tidak akan sepadan dengan usaha, tetapi banyak peluang arbitrase di pasar forex tepat pada menit ini atau bahkan lebih. Karena perbedaan tersebut dapat ditemukan di banyak pasar berkali-kali sehari, itu bermanfaat bagi perusahaan khusus menghabiskan waktu dan uang untuk membangun sistem yang diperlukan untuk menangkap inefisiensi ini. Ini adalah bagian besar dari alasan mengapa pasar forex sangat terkomputerisasi dan diotomatisasi saat ini.

Perdagangan algoritmik otomatis telah memperpendek jangka waktu untuk perdagangan arbitrase forex. Perbedaan harga yang dapat berlangsung beberapa detik atau bahkan menit sekarang mungkin tetap hanya untuk jangka waktu sub-detik sebelum mencapai keseimbangan. Dengan cara ini, strategi arbitrage membuat pasar valas lebih efisien dari sebelumnya. Namun, pasar yang mudah berubah dan kesalahan kutipan harga atau staleness masih dapat dan masih menyediakan peluang arbitrase.

Arbitrase forex lainnya termasuk:

• Arbitrase mata uang (Currency arbitrage) melibatkan eksploitasi perbedaan dalam kuota daripada pergerakan nilai tukar mata uang dalam pasangan mata uang.

• Transaksi lintas mata uang (cross-currency transaction) adalah transaksi yang terdiri dari sepasang mata uang yang diperdagangkan dalam valas yang tidak termasuk dolar AS. Nilai tukar mata uang biasa melibatkan yen Jepang. Arbitrage berupaya mengeksploitasi harga antara pasangan mata uang, atau kurs silang dari pasangan mata uang yang berbeda.

• Dalam arbitrase suku bunga tertutup, praktik menggunakan perbedaan suku bunga yang menguntungkan untuk berinvestasi dalam mata uang dengan imbal hasil lebih tinggi, dan melindungi risiko nilai tukar melalui kontrak mata uang berjangka.

• Arbitrase suku bunga terbuka melibatkan mengubah mata uang domestik yang membawa tingkat bunga lebih rendah ke mata uang asing yang menawarkan tingkat bunga yang lebih tinggi pada deposito.

• Arbitrase Spot-future melibatkan mengambil posisi dalam mata uang yang sama di pasar spot dan futures. Misalnya, seorang pedagang akan membeli mata uang di pasar spot dan menjual mata uang yang sama di pasar berjangka jika ada perbedaan harga yang menguntungkan.