Alpha adalah istilah yang digunakan dalam perdagangan untuk menunjukkan kinerja yang disesuaikan dengan risiko. Ini adalah salah satu dari 5 rasio risiko teknis (beta, standar deviasi, rasio Sharpe, R-squared, alpha).
Alpha dihitung dengan membandingkan volatilitas dana atau sekuritas dengan kinerja indeks benchmark yang disesuaikan dengan risiko. Alfa dana atau sekuritas adalah kelebihan pengembalian dibandingkan dengan indeks.
Misalnya, alfa +1,5 akan berarti bahwa dana atau keamanan telah mengungguli indeks patokan sebesar 1,5%.
Ketika berinvestasi dalam dana atau aset, alfa adalah salah satu atribut yang paling diinginkan. Investor fundamental idealnya menginginkan portofolio netral pasar (0 beta) dengan alpha tinggi. Investor harus berhati-hati bahwa pengembalian yang mereka terima bukan hanya produk sampingan dari portofolio dengan beta tinggi di pasar bullish, karena ini akan menyebabkan mereka kerugian besar selama pasar beruang.
0 Comments:
Posting Komentar